巴比特网友对货币和比特币的感悟

作者 紫电

作者 紫电

一开始我想强调一下，我写这篇文章并不是说比特币一定会成功，而是说它有成功的可能。 同时，我会澄清一些关于货币的常见误解。 同时，个人认为投入大量资金在这件事情上是有风险的。 太大了，即使投资，也不应该投入太多的钱。

我们先看看货币的历史。 最早的货币就是所谓的商品货币，是一种可以与其他物品交换的物品。 此时货币的普遍特点是大多数人都需要它，因此被广泛接受。 比如大米。 后来出现了一些实物货币，比如贝壳，不太实用，后来逐渐演变成金属货币，比如金银，再后来出现了承诺可以兑换金银的纸币，但是应该需要注意的是，这些纸币并不与金银一一对应。 有总面值1吨的黄金纸币在流通，但发行这张纸币的机构不一定拥有等量的黄金。 比如它只有半吨黄金，只要不超过半吨纸币就需要同时兑换成黄金。 英格兰银行早就这样做了，各种私人银行也这样做了，当然还有后来的美联储。 最后到当前信用货币。 纸币、电子货币等都是信用货币。 在一些现代背景下，实物货币仍然存在，比如香烟在监狱和二战战场上被用作货币。

请注意，历史上曾出现过完全没有实际用途的实物货币。 最典型的是在南太平洋钻孔的大石币。 因为太大了，这个货币在交易的时候是不动的。 为确认宝石所有权的转移，买方在代表其所有权的宝石上留下印记。 后来，一些石头由于各种原因消失了，比如地震或飓风落入海中。 这时候大家还是承认原主人拥有货币，可以用它来交易其他东西。 某人拥有的货币仍然被认可并可用于购买东西，即使石头早已消失。 请大家关注这个币种，对后面分析比特币很有用。

那么，究竟什么是钱，什么样的东西才可以称为钱。 货币作为一个逐渐从使用中产生的概念，无法像数学定理那样给出一个大家都认同的精确定义，只能通过描述性的方法来定义。 在这里借用别人的一句话，如果一个东西叫起来像鸭子，看起来像鸭子，那它就是鸭子。 如果某物具有货币的功能，并被用作货币，那么它就是货币。

钱的作用是什么？ 有人认为有五个功能，但其中最核心的是交易功能，还可以衍生出其他功能。 交易功能是一种可以被广泛接受以交换其他东西的功能。 没有这个功能，就不能称为货币。 但是这个说法其实并不严谨，因为广义到什么程度，接受到什么程度才叫接受呢？ 香烟当然不被接受为监狱外的货币，但它确实作为监狱中的实物货币。

好吧，我们再来看看信用币。 信用货币也有多种定义。 这种货币的特点是它没有所谓的内在价值，也就是说，如果有一天它不能换东西，那么它就没有用了。 最典型的就是纸币。 如果不能用纸币买东西，那恐怕就只剩下贴墙的功能了。 为什么政府印的一张纸可以用来买东西，而我印的一张纸为什么不能买东西？ 我们先来看一下信用货币常见的几种误解。

1 只有国家或有实力或信誉的机构发行的信用货币才能成为信用货币。 抬头看看我刚才说的岛国的石币，这种石币没有实际用途，是一种信用货币，没有任何政府或有权势的组织发行或背书，仍然可以用来购买事物。 有人会反对说，也许这块石头有我不明白的用途。 但是请注意，在那个例子中，有些石头掉入海底后仍然可以用来交易东西。 这个时候，石头只是存在于大家脑海中的东西，真的不太可能有什么用。

2 只要是国家或有实力的机构发行的或强制被大家接受的信用货币都可以成为信用货币。 对这种误解最好的反驳就是津巴布韦元等一些恶性通货膨胀国家的货币，当通货膨胀非常高的时候，津巴布韦元就被抛弃了，没人接受它买东西，大家都用美元交易。

那么什么样的货币可以成为信用货币呢？ 下面的话可能有点啰嗦。 只有当人们普遍预期其他人会接受用于交易的货币，并且这种预期必须是均衡的或内部自洽的，那么这种货币才有可能最终成为一种货币。

被广泛期望被他人接受是什么意思？ 它是许多人认为其他人会接受以换取东西的货币。

那么，这种期望是一种均衡意味着什么呢？ 我们先来看不平衡的情况。 如果在某种情况下大家都期望你把数字随便写在一张纸上，别人会接受它去买东西或者发工资，那么在这种情况下，大家都不会工作，反正只要你随便写一个数字在一张随机的纸上，你可以买东西。 到头来还是买不到东西，所以写个数字就能买到东西的期望显然和这个期望的结果是矛盾的。 这称为失衡。 但是如果大家期望只有某个人写的数字100可以用来买100块钱的东西，而且这个人的字迹大家都能认出来不能模仿，而这个人写的很慢。 只能写有限的字符。 那么这个人写的100就可以变成货币了。 再举个例子，如果突然有一天，某个国家的政权被推翻了，那个国家的旧货币会怎样？ 如果新政府禁止旧币的使用，枪毙使用旧币的人，旧币很有可能一文不值。 但是如果新政府不表态，大家都认为早上出门之前旧币还是会被别人接受，那么旧币还是有用的。 注意这个时候大家不需要接受旧币，只要你认为别人会接受就可以了，即使大多数人不想接受，只要大多数人认为别人会接受就可以了它，那么这些人自己就会接受它。 反之，如果大家都认为新政府迟早会禁止旧币出门，或者别人认为新政府会禁止旧币使用，那么旧币就一文不值了。

好的，现在谈谈比特币。 首先，比特币是一种货币吗？ 如前所述，如果很多人接受它进行交易，比如毒贩接受它购买毒品，那么它就是一种货币，即使有些人持有它只是为了炒作或赚钱，就像有些人持有美元一样为了避免本币贬值，但不能否认美元是一种货币。 也有人说，比特币目前的高价是因为大部分持有者只是为了炒作。 如果没有这些人的炒作，只会用来交易或者洗钱，价格会低很多。 首先，即使投机者消失，比特币价格暴跌，价格相对较低的货币仍然是货币。 其次，在现代货币体系中，定期存款也是一种广义货币，但没有人会拿着定期存单上街买东西，具有保值功能，不能成为否定的理由某种货币是一种货币。

有人说比特币是传销、庞氏骗局，所以它不是货币。

所有的信用货币都是庞氏骗局，因为只有线下的持币者，比如卖东西的人，愿意接受这个货币，这个货币才有价值，否则这个货币就一文不值。 而一般庞氏骗局的参与者往往期望超高回报，也就是说参与者必须有更多的线下才能获利，这就导致只有无限多的潜在参与者存在，骗局才能长久。 但持币者愿意接受更少的收入甚至一定的损失（通货膨胀），所以信用货币的庞氏骗局不一定会崩溃。 如果现在比特币的参与者都是因为期望非常高的回报而参与进来​​，那么比特币最终会降到一个很低的价格，也就是只有交易功能的价格。 但如果参与者接受很低的回报，比如人民币贬值的回报高一点，那么就不会崩溃。 在伊朗，当地货币持续大幅贬值，政府禁止人们将货币兑换成美元或将美元汇往国外。 这时候伊朗人选择将本国货币兑换成比特币，因为比特币虽然不稳定，但还是比不断贬值的伊朗货币好很多。

再从这个角度来看，比特币的数量是有限的，经济不断发展，必然会造成通货紧缩，而且价格越涨越少人们对比特币的接受情况，愿意用它来交易的人就会越少。藏起来等它升值，最终会失去交易功能。 这种观点的潜台词是，如果大家同时接受比特币和人民币等另一种货币，因为人民币不断贬值，而比特币不断升值，大家就会藏起比特币，用人民​​币买东西。 假设比特币真的一直在升值，具有和人民币一样的流通功能，而每个人的日常生活都必须持有一定数量的货币，那么大家的理性选择就是将手头的人民币全部用来购物。 换成比特币，用那些比特币买东西，因为比特币既能买东西又能赚钱。 之所以现在没有发生这种情况，是因为比特币还不能用来购买人民币可以买到的所有东西，而且比特币的价值波动太大，以至于没有人愿意冒险用所有其他货币换取比特币。 对于通货紧缩问题，主流经济学界没有人认为低通胀或通货紧缩会影响经济长期发展水平，短期内通货紧缩对经济的不利影响并非所有国家都存在。 而且，如果政府真的不取缔比特币，比特币和人民币一样具有交易功能人们对比特币的接受情况，那么结果就是大家不愿意持有人民币，人民币就会被淘汰。 在这里，之所以良币淘汰劣币而不是相反，是因为劣币淘汰良币，首先，两者都需要有内在价值，但政府强制要求它们以面值交易，而面值劣币高于内在价值而良币面值低于内在价值意味着政府规定的兑换比率不等于双方的内在价值比率。 如果政府不规定兑换比例，好的钱币不会退出流通，而是会以比坏钱币更高的价值流通。 想象这样一种情况，在一个通货膨胀特别高的国家，美元和该国货币都在流通。 例如，通货膨胀严重的阿根廷。 假设黑市汇率为10阿根廷比索兑1美元，但阿根廷政府规定国内交易必须按照1阿根廷=1美元汇率交易。 这时候就没有人会用美元买东西了，美元退出流通意味着劣币驱逐良币。 但是，如果政府允许本币和通货膨胀严重的美元同时流通，同时又不强制规定汇率，那么大家就会愿意把包括交易货币在内的所有货币都换成美元，商家将只接受美元而不是贬值的当地货币进行交易。 就像在一个高通胀的国家发生的事情一样，津巴布韦元被美元淘汰了。 在公平竞争的情况下，良币驱逐劣币。 在比特币通缩和国内货币贬值的情况下，如果政府不强制执行兑换率，良币将驱逐劣币。 因此，即使通货紧缩对经济有害，比特币仍会淘汰流通中的贬值货币。

还有一种观点认为，比特币只是一种算法和一个名字，可以换成另一个名字或算法。 这种情况是完全有可能的，前提是其他货币也能创造出别人会接受的预期。 但是如果大家期望任何一种货币都可以建立这种期望，那么回到上面描述的情况。 如果每个人都期望任何算法和名称的任何货币都可以用于购物，那么这种期望的最终结果将是所有类似的货币都买不到任何东西。 好像出现了很多假币，因为假币的成本很低，所以很多币都想建立类似的预期，结果是新币无法建立这样的预期，或者新建立的预期币给创造者带来了来自未来的收益 = 0 设立新货币的边际成本。 但是，那些已经建立均衡预期的人是不会被打破的。 同时，货币具有网络外部性，即接受它的人越多，每增加一个接受者，旧接受者的收益总和就越大。 想象一种情况，如果一种货币被 10,000 人接受，而另一种仅被 100 人接受，假设每人增加一个愿意接受该货币的新商店，对于前一种货币，10,000 人享受到增加新的好处购物选择了货币，而只有一百人享受了好处。 假设接受一种货币需要固定成本，很明显，一种货币被 10,000 人使用，对商店的好处远远超过一种仅供 100 人使用的货币，商店会选择哪一种是显而易见的。 国际贸易中也有类似的例子。 美国的经济总量在一战前后都超过了英国。但由于货币的网络外部性，英镑继续作为国际贸易货币使用，因为大家都以英镑结算。 直到二战后，美国经济总量占世界一半，布雷顿森林体系建立，英镑的贸易地位才被美元取代。 当然，如果未来发现比特币有什么致命的缺陷，其他货币还是有机会的。

如果所有国家都禁止使用它会怎样？ 世界上总有一些小岛屿或国家，比如开曼群岛，会接受这些东西，如果比特币交易者愿意为他们的交易支付这些国家的费用。

那么比特币值多少钱？ 应该值多少钱我很难说，只能分情况讨论。 如果它只能用于毒品或洗钱交易，那么总价值应该在数亿美元的数量级。 但这会产生矛盾。 如果比特币的币值是稳定的，那么肯定会有人为了保值，将贬值的货币换成稳定的比特币，从而增加比特币的总价值，但整体的增加不会超过一个数量级。 也就是几块钱一个。 但是，如果有一个国家持续出现严重的通货膨胀，政府禁止本国公民将本国货币兑换成外币，那么比特币的总价值可能会达到数百亿美元，也就是每人一千美元。 如果比特币最终取代美元成为国际金融和贸易货币，那么其总价值或许应该在数万亿美元量级，也就是大约每枚 100,000 美元。